Ações da TSMC em foco após lucro subir 77% e margem operacional superar orientação

Ações da TSMC em foco após lucro subir 77% e margem operacional superar orientação powered by Comprar TSM. Lucro e margens são o principal: margem operacional de 60.3% vs teto da orientação, margem bruta de 67.7% e receita operacional alta de 65% — isto é força real de fábrica/preços, não apenas ganhos pontuais. A composição confirma: HPC representa 66% da receita e 2nm/3nm respondem por um terço da receita de wafers, com 2nm já representando 3% dos wafers. Se a demanda por IA se mantiver saudável, o mercado continuará pagando pela participação em nós premium e pela capacidade CoWoS. Key Risk: A TSMC pode rebaixar as margens (ou a demanda por IA pode desacelerar) à medida que o ramp de 2nm avança e a diluição da capacidade no exterior aumenta, quebrando a narrativa de “manter ~60% de margem operacional”. Comprar ASML. A força das margens da TSMC e o rápido ramp de 2nm/3nm implicam continuação de forte capex e demanda por equipamentos para litografia de ponta. Efeito de segunda ordem: quando uma foundry está produzindo wafers de nós premium em escala, antecipa ciclos de substituição/expansão em todo o ecossistema EUV, sustentando a qualidade do backlog e o poder de precificação da ASML mesmo que o crescimento de receita da TSMC normalize no curto prazo. Key Risk: A demanda por equipamentos EUV pode enfraquecer se os ramps dos nós de ponta desacelerarem ou se clientes adiarem capex apesar dos resultados atuais fortes. - Lucro da TSMC salta 77% à medida que demanda por IA impulsiona resultado trimestral recorde. - Margem operacional alcança 60.3%, bem acima do teto da orientação da administração. - Ganho com ações da Vanguard eleva lucro, enquanto o crescimento operacional central permanece forte. A TSMC apresentou um resultado de lucros muito maior do que os investidores esperavam na quinta-feira, à medida que a demanda por chips avançados de IA levou o lucro trimestral acima de NT$700 billion pela primeira vez. O lucro líquido saltou 77.4% para um recorde de NT$706.56 billion, superando com folga as estimativas de NT$632.6 billion. O lucro diluído por ação subiu para NT$27.25, equivalente a $4.31 por American depositary receipt. O número operacional mais impressionante foi uma margem de 60.3%, que ficou 1.8 pontos percentuais acima do teto da orientação da administração. As ações da TSMC fecharam em alta de 1.23% antes do resultado. Lucro supera previsões, mas um ganho incomum ajudou A receita do segundo trimestre subiu 36% em relação ao ano anterior, para NT$1.270 trillion, ou $40.2 billion. O lucro líquido aumentou em aproximadamente NT$308 billion, superando a previsão ponderada dos analistas em quase NT$74 billion, enquanto a margem líquida passou de 42.7% para 55.6%. Parte dessa surpresa no resultado veio de fora do negócio principal de fabricação da TSMC. Ganho não operacional atingiu NT$95.83 billion, mais de três vezes o nível do trimestre anterior. O montante incluiu NT$63.2 billion gerados pela alienação e reavaliação mark-to-market de ações da Vanguard International Semiconductor. Essa ressalva é relevante, mas não diminui o resultado do trimestre. A própria receita operacional subiu 65.4% para NT$766.6 billion, mostrando que as fábricas e a política de preços da companhia entregaram crescimento excepcional mesmo antes do ganho com a Vanguard. Dan Nystedt, analista de pesquisa da TriOrient, disse à Reuters antes dos resultados que a receita da TSMC mostrou que "a demanda por IA continua saudável", particularmente na manufatura avançada e no encapsulamento CoWoS. Margem operacional de 60% revela a força real da TSMC A margem bruta da TSMC alcançou 67.7%, superando por pouco a faixa de orientação de 65.5% a 67.5%. A margem operacional de 60.3% foi consideravelmente mais forte do que a previsão da empresa, de 56.5% a 58.5%. Em comparação com o ano anterior, a margem bruta aumentou 9.1 pontos percentuais e a margem operacional expandiu 10.7 pontos. A TSMC atribuiu a melhoria a reduções de custo e maior utilização das fábricas, que mais do que compensaram a diluição contínua das suas unidades de produção no exterior. As despesas operacionais também caíram para 7.8% da receita, ante 9.1% um ano antes. O JPMorgan esperava que a lucratividade superasse a própria perspectiva da TSMC, prevendo reportadamente uma margem bruta de 69.5% devido a eficiências de produção e pedidos acelerados com preço premium. A margem bruta real ficou aquém dessa estimativa agressiva, mas o resultado operacional ainda veio bem acima da orientação da administração. A composição das vendas explica por que a lucratividade foi tão robusta. A computação de alto desempenho (HPC) passou a representar 66% da receita, contra 61% no primeiro trimestre, com as vendas da plataforma subindo 20% sequencialmente. A TSMC também divulgou separadamente pela primeira vez a receita de 2-nanômetros, com o novo processo contribuindo com 3% das vendas de wafers. As tecnologias 2nm e 3nm juntas geraram um terço da receita de wafers, enquanto nós avançados responderam por 77%. A orientação determinará se a alta das ações vai durar A teleconferência de resultados agora tem importância maior do que o número principal do lucro. Os investidores vão querer saber se a TSMC pode manter margens próximas a 60% à medida que a produção em 2nm se expande e fábricas no exterior passam a responder por uma parcela maior da capacidade. O analista do Bank of America, Haas Liu, disse em nota que as checagens na cadeia de suprimentos continuavam a apontar para um forte pipeline de demanda por IA. Liu acreditava que a TSMC poderia elevar sua previsão de crescimento de receita para o ano inteiro, acima da orientação atual de mais de 30%, e potencialmente aumentar o gasto de capital para cerca de $58 billion, acima da faixa atual de $52 billion a $56 billion. Kospi cai 6% enquanto mercados asiáticos aguardam os resultados da TSMC Ações da SK Hynix caem 11% novamente: quando esse ciclo de alta e queda termina? Software de design de chips avaliado em US$3,7 bilhões: 2 ações prontas para se beneficiar A ação da IBM é compra após queda histórica de 25% em um dia? O que dizem os analistas Dow sobe 150 pontos com Big Tech liderando ganhos após dados de inflação fracos No results found Loading articles... Failed to load articles. Please try again.