Morgan Stanley ziet opwaartse potentie voor bitcoinminers door overstap naar AI-datacenters

Wekelijkse werkloosheidsaanvragen VS dalen naar laagste niveau sinds 1969 Investing.com - Morgan Stanley is begonnen met de coverage van bitcoinminers die zich hebben omgevormd tot aanbieders van AI-infrastructuur. De bank stelt dat bedrijven met grote, aan het elektriciteitsnet gekoppelde energievoorraden goed gepositioneerd zijn om te profiteren van de stijgende vraag naar AI-datacenters, nu hyperscalers zich haasten om elektriciteit voor computeruitbreiding veilig te stellen. De makelaar zei dat elektriciteit het grootste knelpunt is geworden voor AI-infrastructuur, waardoor bestaande bitcoinmininglocaties aantrekkelijke kandidaten zijn voor conversie naar AI-datacenters. Morgan Stanley verwacht dat de vraag naar rekenkracht het aanbod zal blijven overtreffen, waardoor eigenaren van "powered shell"-activa aantrekkelijke lease-economieën kunnen bedingen, aangezien AI-bedrijven sneller toegang tot elektriciteit zoeken. Morgan Stanley schat dat ontwikkelaars van Amerikaanse datacenters tot 2028 nog steeds met stroomtekorten te maken kunnen krijgen, zelfs als alle grote bitcoinmininglocaties worden herbestemd voor AI-workloads. Morgan Stanley heeft Overweight-ratings toegekend aan Hut 8 Mining en Riot Platforms, terwijl Applied Digital een Equal-weight-rating kreeg. De makelaar noemde Hut 8 zijn topkeuze en stelde een koersdoel van $ 263 vast, wat ongeveer 141% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de huidige niveaus. Morgan Stanley zei dat het bedrijf consequent hoogwaardige AI-infrastructuurleases heeft veiliggesteld en een van de sterkste portefeuilles van energievoorraden in de sector heeft, waardoor het goed gepositioneerd is om te profiteren van toekomstige datacenteruitbreiding. Morgan Stanley gaf Riot Platforms ook een Overweight-rating met een koersdoel van $ 36, onder verwijzing naar de grote pijplijn van locaties met stroomvoorziening, met name de campussen in Corsicana en Rockdale, waarvan wordt verwacht dat ze AI-datacenterleases zullen aantrekken. De bank zei dat de bestaande netwerkaansluitingen en infrastructuur van Riot gunstige economische voorwaarden mogelijk kunnen maken naarmate het bedrijf zich afwendt van bitcoinmining. Applied Digital kreeg een Equal-weight-rating met een koersdoel van $ 36,50. Hoewel Morgan Stanley de aanzienlijke gecontracteerde AI-datacenter-leaseportefeuille van het bedrijf benadrukte, zei de bank dat lagere rendementen op geïnvesteerd kapitaal in vergelijking met concurrenten en financieringsrisico’s die verband houden met de ontwikkelingspijplijn het opwaartse potentieel temperen. Morgan Stanley stelde dat AI-capaciteiten zich in een niet-lineair tempo ontwikkelen, wat leidt tot aanhoudende vraag naar rekenkracht die het beschikbare aanbod overstijgt. De bank gelooft dat bitcoinminingbedrijven met bestaande energie-infrastructuur een van de snelste en minst risicovolle oplossingen bieden om de elektriciteitsbeperkingen waarmee hyperscale AI-ontwikkelaars worden geconfronteerd aan te pakken, wat langetermijnwaardecreatie voor de sector ondersteunt.