Top·July 22, 2026 at 06:04 AM

Đợt giảm của thị trường vừa mở ra cơ hội mua hấp dẫn nhất năm 2026: Dữ liệu nói gì?

Phân Tích Thị Trường bởi bao gồm: Microsoft Corporation, Nike Inc, Meta Platforms Inc, Lululemon Athletica Inc. Đọc bài Phân Tích Thị Trường của trên Investing.com.

Tổng thống Trump chuẩn bị tung đợt thuế quan mới khi mức thuế 10% sắp hết hiệu lực Ai cũng nói muốn mua cổ phiếu tốt với giá hợp lý — nhưng gần như không ai dám xuống tiền khi cổ phiếu đang đỏ lửa. Chính khoảng cách tâm lý đó là thứ phân biệt những nhà đầu tư xây dựng được tài sản dài hạn với những người chỉ đứng ngoài nhìn. Đầu tư giỏi không chỉ là chọn đúng doanh nghiệp mạnh; mà còn phải mua được ở mức giá chiết khấu, bởi giá mua vào quan trọng không kém gì chất lượng công ty. Hiện tại, giữa đợt điều chỉnh diện rộng của năm 2026, có sáu công ty tên tuổi đang giao dịch thấp hơn hơn 25% so với đỉnh lịch sử. Theo phân tích độc lập, hai trong số đó rơi vào vùng mà ông Warren Buffett sẽ gọi là "định giá thấp theo sách giáo khoa". Dưới đây là phân tích dữ liệu đằng sau nhận định đó — được sắp xếp theo mức độ rủi ro, từ an toàn nhất đến mang tính đầu cơ nhất. Cách tự tìm kiếm những cơ hội này Nhận ra một mức chiết khấu thực sự — thay vì một cổ phiếu rẻ vì lý do chính đáng — đòi hỏi phải có lớp dữ liệu phù hợp. Đây chính là lúc InvestingPro phát huy vai trò của mình. Hai công cụ trong nền tảng này đảm nhận phần lớn công việc phân tích: - ProPicks AI — một mô hình AI được huấn luyện trên hơn 50 tín hiệu tài chính, với các chiến lược đã có lịch sử vượt trội so với chỉ số S&P 500. Đây là cách nhanh để xem mô hình đang đánh dấu điều gì là cơ hội tiềm năng. - Giá trị hợp lý (Fair Value) — khi một cổ phiếu đã lọt vào tầm ngắm, tính năng này ước tính mức tăng hoặc giảm so với giá trị nội tại của cổ phiếu đó, giúp kiểm chứng xem mức giá "rẻ" có thực sự rẻ so với giá trị thực của doanh nghiệp hay không. Lấy một ví dụ cụ thể: ProPicks AI gần đây đã đưa CME Group (NASDAQ:CME) vào danh sách cổ phiếu hàng đầu, trong khi công cụ Giá trị hợp lý cho thấy tiềm năng tăng khoảng 13% để đạt giá trị hợp lý — một trường hợp AI phát tín hiệu và dữ liệu định giá xác nhận. Sự kết hợp đó — một tín hiệu, sau đó là kiểm tra định giá — chính là quy trình cơ bản đằng sau sáu cổ phiếu trong bài viết này. Loại phân tích này thường chỉ thuộc về các quỹ phòng hộ và bộ phận tổ chức. InvestingPro đưa một phiên bản của nó đến tay các nhà đầu tư cá nhân với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ. Nó không cho biết chính xác nên mua gì — quyết định đó vẫn thuộc về nhà đầu tư — nhưng nó loại bỏ được rất nhiều sự phỏng đoán. Hiện tại, chương trình khuyến mãi hè của InvestingPro đang diễn ra — với mức giảm lên đến 60%, đây là mức giá tốt nhất trong năm. Tại sao năm 2026 lại là một năm biến động với các cổ phiếu chất lượng Năm 2026 là một năm biến động và nghiêng về công nghệ đối với thị trường. Nhìn bề ngoài, các chỉ số chính có vẻ tương đối bình tĩnh, nhưng bên dưới, nhiều cổ phiếu chất lượng cao đã chịu thiệt hại thực sự. Vào đầu tháng 6, Nasdaq ghi nhận mức giảm trong một ngày tệ nhất trong hơn một năm — giảm hơn 4% — do lo ngại về nhu cầu chip AI. Ngay cả trong những ngày chỉ số S&P 500 tiệm cận mức cao kỷ lục, cổ phiếu trung bình trong chỉ số này vẫn đang giao dịch thấp hơn hai chữ số so với đỉnh 52 tuần của chính nó. Động lực lõi là sự định giá lại trên toàn thị trường đối với bất kỳ thứ gì liên quan đến chi tiêu cơ sở hạ tầng AI khổng lồ — chip, trung tâm dữ liệu và các nhà cung cấp đám mây lớn. Các nhà đầu tư lo ngại rằng tất cả khoản chi tiêu vốn AI này có thể không mang lại kết quả đủ nhanh, và một làn sóng bán tháo đã xảy ra. Chính nỗi sợ hãi đó đã mở ra cánh cửa cho giá trị tiềm năng. Điều này phản ánh một nguyên tắc nổi tiếng của ông Buffett: giá bạn trả cho một cổ phiếu và giá trị thực của nó là hai thứ khác nhau. Khi một doanh nghiệp mạnh được bán với giá thấp chỉ vì tâm lý thị trường đã trở nên tiêu cực, khoảng cách giữa giá và giá trị nội tại chính là nơi cơ hội thường xuất hiện. Vậy không cần nói thêm, hãy cùng đi vào danh sách cổ phiếu. Nhóm 1: Các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng đang được bán giảm giá Microsoft (MSFT) Đang giao dịch quanh mức $390, Microsoft (NASDAQ:MSFT) đang ở mức thấp hơn khoảng 27% so với đỉnh tháng 10/2025 ở mức khoảng $538. Lý do chính: chi tiêu. Microsoft đã hướng dẫn khoảng $190 tỷ chi tiêu vốn trong năm tài chính này — tăng khoảng 61% — trong khi giá chip bộ nhớ tăng đang cộng thêm ước tính $25 tỷ chi phí phát sinh. Phố Wall đã phản ứng lo lắng trước khoản chi ra đó. Nhưng mặt kia của bảng cân đối trông rất mạnh. Doanh thu Azure và đám mây tăng khoảng 40%, và tốc độ doanh thu AI của Microsoft đạt khoảng $37 tỷ, tăng 123% so với cùng kỳ năm trước. Nói cách khác, chi tiêu có vẻ đang theo dõi nhu cầu thực tế hơn là đầu cơ. Microsoft hiện đang giao dịch ở mức khoảng 21 lần thu nhập kỳ vọng — gần mức thấp trong lịch sử của nó. Morningstar đã xếp hạng năm sao "định giá thấp đáng kể" cho cổ phiếu này, với ước tính giá trị hợp lý gần $600, và đã đánh dấu nó là một trong những cổ phiếu lõi hấp dẫn nhất trên thị trường hiện nay. Chạy Microsoft qua mô hình Giá trị hợp lý của InvestingPro là cách tốt để xem ước tính đó so sánh như thế nào giữa các nguồn trước khi xác định quy mô vị thế. Meta Platforms (META) Meta Platforms (NASDAQ:META) kể một câu chuyện tương tự. Ở mức khoảng $583, cổ phiếu này đã giảm khoảng 26% so với đỉnh tháng 8/2025 gần $787. Meta đã nâng hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 lên khoảng $125–145 tỷ — gần gấp đôi so với năm trước. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh quảng cáo lõi vẫn có lợi nhuận cao: doanh thu quý 1/2026 tăng 33%, thu nhập hoạt động tăng 30%, và biên lợi nhuận hoạt động đạt 41%. Meta đang giao dịch ở mức khoảng 18 lần thu nhập kỳ vọng, rẻ theo tiêu chuẩn lịch sử của chính nó. Morningstar xếp hạng bốn sao "định giá thấp vừa phải" với ước tính giá trị hợp lý gần $850 so với giá cổ phiếu dưới $600. Cả Microsoft và Meta đều đang chi tiêu mạnh để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, nhưng cả hai đều làm vậy từ vị thế tài chính mạnh chứ không phải trong tuyệt vọng. Nhóm 2: Các thương hiệu tiêu dùng đang trong quá trình phục hồi Nike (NKE) Nike (NYSE:NKE) đang giao dịch quanh $44, giảm khoảng 73% so với đỉnh lịch sử năm 2021 ở mức khoảng $179. Đà giảm chủ yếu do sự yếu kém tại Trung Quốc, nơi doanh số giảm khoảng 12%, cùng với quá trình phục hồi dưới sự lãnh đạo mới chậm hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, đã có những dấu hiệu tiến triển ban đầu: doanh thu Bắc Mỹ tăng khoảng 3%, công ty vượt ước tính lợi nhuận trong quý vừa qua, và World Cup 2026 là một chất xúc tác lớn cho một thương hiệu được xây dựng xung quanh thể thao toàn cầu. Morningstar xếp hạng Nike bốn sao, định giá thấp, với ước tính giá trị hợp lý hơn gấp đôi giá hiện tại. Một lưu ý đáng chú ý: một phần kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng của quý vừa qua đến từ khoản thu hồi thuế quan một lần, và hướng dẫn của ban lãnh đạo cho giai đoạn tới vẫn đi ngang. Đây được mô tả chính xác hơn là quá trình phục hồi đang diễn ra hơn là sự trở lại đã hoàn tất. Đây chính xác là loại cổ phiếu mà việc kiểm tra đánh giá hiện tại của ProPicks AI rất hữu ích — mô hình cập nhật quan điểm khi có kết quả lợi nhuận và hướng dẫn mới. Lululemon (LULU) Lululemon (NASDAQ:LULU) là một trong những cổ phiếu rẻ nhất trong danh sách này theo các thước đo định giá truyền thống. Ở mức khoảng $118, cổ phiếu này đã giảm khoảng 77% so với đỉnh cuối năm 2023 gần $511, và đang giao dịch ở mức chỉ 9–10 lần lợi nhuận — chưa bằng một nửa bội số của S&P 500 và thấp hơn nhiều so với mức bình quân lịch sử của chính nó. Công ty đã cắt giảm hướng dẫn cả năm, thuế quan đang gây áp lực lên biên lợi nhuận, và doanh số tại châu Mỹ đã yếu trong nhiều quý. Dù vậy, hoạt động kinh doanh cơ bản vẫn cao cấp: biên lợi nhuận gộp khoảng 55%, thu nhập ròng khoảng $1,5 tỷ, nợ tối thiểu, và tiềm năng tăng trưởng quốc tế dài hạn. Ước tính giá trị hợp lý của Morningstar ở gần $295 so với giá hiện tại gần $118, mặc dù tâm lý chung của Phố Wall về cổ phiếu này thận trọng hơn, nghiêng về xếp hạng "nắm giữ". Đây là lựa chọn có độ tin cậy cao hơn trong hai cổ phiếu tiêu dùng. Nhóm 3: Các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI rủi ro cao, tiềm năng tăng cao Hai cổ phiếu này đại diện cho lớp "cuốc và xẻng" của làn sóng phát triển AI — các công ty đang xây dựng trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán mà các mô hình AI vận hành trên đó. Tiềm năng tăng giá là lớn, nhưng rủi ro cũng vậy. Applied Digital (APLD) Đang giao dịch quanh $34, Applied Digital (NASDAQ:APLD) đã giảm khoảng 30% so với đỉnh tháng 5/2026 gần $50. Luận điểm tăng giá tập trung vào vai trò xây dựng năng lực trung tâm dữ liệu AI của công ty, bao gồm các hợp đồng thuê lớn với CoreWeave và hơn một gigawatt công suất đã ký hợp đồng. Mục tiêu giá trung bình của Phố Wall ở khoảng $73 — hơn gấp đôi giá hiện tại. Tuy nhiên, rủi ro là đáng kể. Công ty chưa có lợi nhuận và đã đốt khoảng $720 triệu tiền mặt trong một quý, có nghĩa là không thể tự tài trợ cho quá trình phát triển của mình. Ngoài ra, khoảng 69% doanh thu theo hợp đồng tập trung vào một khách hàng duy nhất. Đây là cổ phiếu có độ biến động cao có thể di chuyển mạnh theo cả hai hướng. IREN (IREN) IREN (NASDAQ:IREN) đang giao dịch quanh $39, giảm gần 50% so với đỉnh tháng 11/2025 gần $76. Công ty bắt đầu như một đơn vị đào Bitcoin, mang lại quyền truy cập sẵn có vào hai thứ mà cơ sở hạ tầng AI cần nhất — điện năng và năng lực trung tâm dữ liệu — và hiện đang chuyển hướng cơ sở hạ tầng đó sang các dịch vụ đám mây AI, được neo đậu bởi hợp đồng đám mây Nvidia trị giá $3,4 tỷ. Cổ phiếu đã bị cắt giảm gần một nửa do sự kết hợp của nhiều yếu tố: lo ngại rằng việc mở rộng đám mây AI của Meta có thể gây áp lực về giá cho các đơn vị nhỏ hơn, một khoản cấp cổ phiếu lớn cho ban lãnh đạo đã thu hút sự chỉ trích của cổ đông, và sự tương quan liên tục với biến động giá Bitcoin. Giống như Applied Digital, đây là một vị thế đầu cơ, có độ biến động cao. Khung tư duy để tiếp cận các cổ phiếu này Một cách hữu ích để tiếp cận sáu cổ phiếu này là suy nghĩ theo từng nhóm, phân bổ quy mô vị thế theo rủi ro: - Nền tảng của kim tự tháp — các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng (Microsoft, Meta): Các doanh nghiệp mạnh, có lợi nhuận đang đối mặt với điều có vẻ là nỗi sợ thị trường tạm thời. Đây là nơi phân bổ lớn nhất thường có ý nghĩa nhất đối với nhà đầu tư mua vào khi thị trường giảm theo định hướng giá trị. - Phần giữa — các cổ phiếu phục hồi chất lượng (Nike, Lululemon): Các thương hiệu đã được thiết lập đang giải quyết các vấn đề thực tế, có thể nhận diện được, được định giá ở mức chiết khấu nếu quá trình phục hồi thành công. Những cổ phiếu này đòi hỏi sự tin tưởng cao hơn và khả năng chịu đựng sự không chắc chắn nhiều hơn. - Đỉnh của kim tự tháp — các cổ phiếu đầu cơ (Applied Digital, IREN): Tiềm năng tăng đáng kể gắn liền với nhu cầu cơ sở hạ tầng AI tiếp tục tăng, nhưng rủi ro thua lỗ đáng kể là có thực. Những cổ phiếu này xứng đáng với quy mô vị thế nhỏ nhất. Ba quy tắc khi mua vào lúc thị trường giảm - Giá thấp hơn không tự động là mức chiết khấu. Chiết khấu thực sự có nghĩa là doanh nghiệp cơ bản vẫn lành mạnh và đà giảm được thúc đẩy bởi tâm lý tạm thời. Nếu bản thân doanh nghiệp đang gặp vấn đề, giá giảm không phải là cơ hội — đó là bẫy. - Mua từng phần, không phải tất cả một lúc. Việc xác định đúng đáy gần như là không thể. Trung bình hóa chi phí theo thời gian giúp giảm rủi ro khi đặt cược tất cả vào một ngày xấu. - Phân bổ quy mô vị thế theo rủi ro. Cổ phiếu càng mang tính đầu cơ, vị thế nên càng nhỏ. Đây là cách nắm bắt tiềm năng tăng giá mà không chịu rủi ro thua lỗ quá mức. Đưa dữ liệu vào hoạt động Mỗi cổ phiếu trên đây đều được sàng lọc theo cùng một cách: một tín hiệu từ ProPicks AI, sau đó là kiểm tra Giá trị hợp lý để xác nhận mức chiết khấu là thực chứ không phải bẫy giá trị. Quy trình hai bước đó có thể áp dụng cho bất kỳ cổ phiếu nào trong danh sách theo dõi, không chỉ sáu cổ phiếu được đề cập ở đây. Chương trình khuyến mãi hè của InvestingPro — giảm đến 60% — đang diễn ra, và độc giả có cơ hội vàng để đăng ký qua liên kết bên dưới với mức giá thấp nhất trong năm. Video: Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không phải là lời khuyên tài chính, pháp lý hay đầu tư. "Investing Simplified - Professor G" thuộc sở hữu của NGFINCO, LLC. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến của chuyên gia có giấy phép. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hay quyết định nào được đưa ra dựa trên nội dung này.

This is a summary. Read the full article at the original source.

Read full article at investing_vn

Back to news feed