Tesla-aandeel: hoe belangrijk is een verbeterde autobusiness?

Bitcoin herstelt richting $65.000 na daling door AI-schok en twijfels over cryptowet Investing.com - De sterkere prestaties van Tesla in de autosector zouden de winst op korte termijn moeten verbeteren en helpen bij het financieren van de investeringen in kunstmatige intelligentie, maar Morgan Stanley en Barclays stellen dat Robotaxi, Full Self-Driving en Optimus de belangrijkste drijfveren blijven voor de waardering van het aandeel. Tesla leverde in het tweede kwartaal 480.126 voertuigen af, waarmee het bedrijf de verwachtingen van analisten met 18% overtrof en het sterkste groeipercentage sinds het derde kwartaal van 2023 noteerde. Het herstel zou de jaarlijkse leveringen op koers kunnen zetten voor hun eerste stijging sinds 2023. Morgan Stanley verhoogde zijn prognoses voor 2026 en 2027 naar respectievelijk 1,67 miljoen en 1,86 miljoen voertuigen. De autoactiviteiten genereren nog steeds ongeveer 70% van Tesla’s omzet, waardoor stabiliteit in de kernactiviteiten belangrijk is nu de uitgaven aan AI-infrastructuur toenemen. Morgan Stanley verwacht een aangepaste winst per aandeel van $ 0,69 voor het tweede kwartaal, vergeleken met de consensusschatting van $ 0,49. Het bedrijf voorspelt een brutomarge voor de autosector exclusief regelgevingskredieten van 18,1%, wat grotendeels overeenkomt met de verwachtingen. Barclays verwacht een aangepaste winst per aandeel van $ 0,55, boven de consensus van $ 0,47. Het bedrijf verwacht dat de automarges op kwartaalbasis zullen dalen door grondstofkosten en het ontbreken van gunstige eenmalige posten, maar gezond blijven. Een sterkere autobusiness geeft Tesla een extra groeibron, zou de interesse van consumenten in FSD kunnen bevestigen en levert geld op om Robotaxi, Optimus en halfgeleiderprojecten te financieren. Deze voordelen zijn mogelijk niet voldoende om een grote herwaardering te bewerkstelligen. Morgan Stanley schat de kapitaaluitgaven voor 2026 op $ 26,8 mld. en een negatieve vrije kasstroom van $ 11,4 mld., wat de druk vergroot om bewijs te leveren dat Tesla’s investeringen in fysieke AI rendement zullen opleveren. De uitbreiding van Robotaxi blijft beperkt. Barclays schatte dat Tesla ongeveer 30 tot 50 voertuigen in Austin exploiteert, met kleinere vloten in Dallas, Houston en Miami. Veel ritten maken nog steeds gebruik van veiligheidstoezichthouders. Morgan Stanley verwacht dat de vloot tegen het einde van het jaar zal groeien tot 1.500 voertuigen met en zonder toezicht, met verwachte lanceringen in Phoenix, Orlando, Tampa en Las Vegas. Beide bedrijven handhaafden hun Equal Weight-ratings. Morgan Stanley verhoogde zijn koersdoel naar $ 417 van $ 415, waarbij slechts $ 47 wordt toegeschreven aan de autobusiness. Barclays verhoogde zijn doel naar $ 370 van $ 360, nog steeds onder de aandelenkoers van Tesla op het moment dat het rapport werd gepubliceerd. Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.